期貨市場(chǎng)中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)價(jià)格分布不尋常的合約組合，有的可以是交易者的良好對(duì)象，然而還有一部分則是套利陷阱。那究竟期貨套利過(guò)程中對(duì)于這些陷阱應(yīng)該怎么識(shí)別?今天小編就簡(jiǎn)要總結(jié)下期貨套利中應(yīng)當(dāng)回避的陷阱，希望能夠?qū)Ω魑黄谪浲顿Y者有所幫助。

　　期貨中存在很多的套利，跨期套利、跨品種套利等等。當(dāng)然在進(jìn)行套利交易過(guò)程中也是存在一定的風(fēng)險(xiǎn)的，那究竟怎么樣進(jìn)行套利呢，下面的一張圖形其實(shí)就能夠很好的解答這個(gè)問(wèn)題。

　　當(dāng)然在套利中也存在這很多的陷阱，接下來(lái)我們就來(lái)看小編所總結(jié)的在套利過(guò)程中所應(yīng)該回避的陷阱。

　　第一、跨年度的跨期套利不做

　　跨年度時(shí)間上比較長(zhǎng)，而且相對(duì)來(lái)說(shuō)這種跨期套利是以對(duì)沖或交個(gè)的方式結(jié)束交易來(lái)獲得收益的方式，一般跨期套利的庫(kù)存是個(gè)月價(jià)差的決定因素，所以合理的價(jià)差是價(jià)差理性回歸的重要因素，所以針對(duì)跨年度的跨期套利不應(yīng)該做。

　　第二、非短期因素影響的正向套利不做

　　由于套利機(jī)會(huì)是依據(jù)中長(zhǎng)期價(jià)格關(guān)系找到短期價(jià)格呈現(xiàn)偏離的機(jī)會(huì)，發(fā)生套利機(jī)會(huì)的因素一般都是短期或者突發(fā)事件引起的價(jià)格異變，所以，一般不應(yīng)該介入非短期因素影響的正向套利機(jī)會(huì)。

　　第三、逼倉(cāng)中的套利危險(xiǎn)

　　其風(fēng)險(xiǎn)重要在跨期套利中浮現(xiàn)，一般來(lái)說(shuō)，跨期的虛盤套利不涉及到現(xiàn)貨，而逼倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)就在于沒有現(xiàn)貨頭寸做維護(hù)，當(dāng)市場(chǎng)行情呈現(xiàn)單邊逼倉(cāng)的時(shí)候，逼倉(cāng)月合約要比其它月份走勢(shì)更強(qiáng)，其價(jià)差沒有涌現(xiàn)理性回歸，從而導(dǎo)致虧損的局勢(shì)。

　　第四、不做流動(dòng)性差的合約

　　如果組建的套利組合中一個(gè)或兩個(gè)期貨合約流通性很差，則我們就要注意該套利組合是否可以順利地同時(shí)開倉(cāng)和平倉(cāng)，如果不能，則要斟酌廢棄該次套利機(jī)會(huì)。此外，如果組合構(gòu)建得足夠大，則組合的兩個(gè)合約都存在必定的沖擊成本，在期現(xiàn)套利和跨期套利中，參與到交割的套利須保證有足額的資金交付。

　　第五、資金的機(jī)遇成本和借入成本

　　在實(shí)際投資中，兩個(gè)交易賬戶均須備有足夠的預(yù)留保證金，這會(huì)增添利息成本、從而下降收益率。我們需要斟酌資金起源是自有資金還是借貸資金，而資金借入的期限和套利頭寸的持有期限可能并不匹配。

　　上面是期貨套利中的五個(gè)常見的陷阱，所以大家在遇到的時(shí)候應(yīng)該學(xué)會(huì)甄別，如若您想要學(xué)習(xí)更多期貨相關(guān)的知識(shí)點(diǎn)，敬請(qǐng)關(guān)注本欄目的更新，最后預(yù)祝大家投資愉快。